李?lèi)?ài)君表示，新出臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控模式實(shí)質(zhì)上是多元化監(jiān)管模式。對(duì)于多元化監(jiān)管模式的具體表現(xiàn)，李?lèi)?ài)君解釋?zhuān)瑥睦碚撋蟻?lái)講，立法、司法等就是多元化監(jiān)管。而7月18日的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展意見(jiàn)》是由十部委聯(lián)合發(fā)布的，這也是一種多元化監(jiān)管理念滲透的表現(xiàn)。     

關(guān)于未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管如何發(fā)展，李?lèi)?ài)君認(rèn)為一定是結(jié)合立法、司法、行政監(jiān)管、行業(yè)自律和企業(yè)本身為一體的多元化監(jiān)管，這樣才能實(shí)現(xiàn)普惠金融。而企業(yè)如何應(yīng)對(duì)監(jiān)管，李?lèi)?ài)君認(rèn)為應(yīng)著眼于法律未禁止的范疇，這并不是鉆法律的空子，而是合理運(yùn)用法律?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)創(chuàng)新則應(yīng)在已有的制度框架下把原有的金融要素，包括機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)、工具等重新組合，形成新的響應(yīng)市場(chǎng)需求的產(chǎn)品。     

以下為李?lèi)?ài)君演講實(shí)錄：     

今天來(lái)了很多企業(yè)，其實(shí)企業(yè)并不擔(dān)心怎么監(jiān)管，但是我們關(guān)心面對(duì)監(jiān)管我們應(yīng)該怎么做，所以我們臨時(shí)改一個(gè)角度來(lái)說(shuō)監(jiān)管。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)不像傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)，傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)監(jiān)管非常清楚，大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)對(duì)監(jiān)管不是太清楚，但是對(duì)監(jiān)管各方面不清楚的話，會(huì)導(dǎo)致面臨風(fēng)險(xiǎn)。      我們看監(jiān)管到底指什么。實(shí)際上這個(gè)行業(yè)對(duì)監(jiān)管一直有一個(gè)誤區(qū)，認(rèn)為就是證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)監(jiān)管。    

其實(shí)我們監(jiān)管分狹義的監(jiān)管和廣義的監(jiān)管。從立法開(kāi)始，然后到司法分管，第三個(gè)層面是一個(gè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管，第四個(gè)是企業(yè)自身的監(jiān)管，然后是行政監(jiān)管。這個(gè)行政監(jiān)管與證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，它們跟原來(lái)的行政機(jī)關(guān)管理是不一樣的，因?yàn)樗鼈儾皇菫榱藝?guó)家利益，或者為了某個(gè)主體的利益，是為了整個(gè)社會(huì)的利益和整個(gè)秩序的穩(wěn)定，這個(gè)理念一定要清楚，這個(gè)好像我們監(jiān)管部門(mén)也不是特別清楚。它是事業(yè)單位，它都不是一個(gè)公務(wù)員，不是國(guó)家機(jī)關(guān)，它是委員會(huì)。它也不叫什么部，因?yàn)樗麄€(gè)仿照美國(guó)1929年危機(jī)之后的監(jiān)管模式——委員會(huì)制。在美國(guó)是三權(quán)分立——立法權(quán)、司法權(quán)、行政權(quán)，在1929年之后，以專(zhuān)業(yè)委員會(huì)的形式來(lái)對(duì)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，它也得叫委員會(huì)，為什么？因?yàn)樗堑谒臋?quán)利機(jī)構(gòu)。那第四權(quán)利機(jī)構(gòu)跟原來(lái)三權(quán)有什么區(qū)別呢？它集三權(quán)于一身，它又不是整個(gè)的權(quán)利，它是半司法、半立法、半行政，它有專(zhuān)業(yè)性，這個(gè)觀念很重要。     

銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)，也是叫委員會(huì)，它們有立法權(quán)，大家可能等著那個(gè)靴子落地，那就是它們的立法權(quán)。司法權(quán)在證監(jiān)會(huì)里面特別明顯，它的司法權(quán)利很大。還有行政權(quán)，行政權(quán)就是未來(lái)對(duì)我們互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行的監(jiān)督和管理。但是這個(gè)行政權(quán)和我們部里機(jī)關(guān)行政部一樣，它是明顯的在圍繞著我們經(jīng)濟(jì)法的理念，維護(hù)著社會(huì)整體的利益，不是維護(hù)我們國(guó)家利益和企業(yè)利益，是社會(huì)的整體利益。    

我們?cè)跊](méi)有銀監(jiān)會(huì)，比如指導(dǎo)意見(jiàn)沒(méi)有落地的時(shí)候，就沒(méi)有監(jiān)管了嗎？實(shí)際上不是，我們有立法、司法，有行業(yè)協(xié)會(huì)、有企業(yè)自身的自律，這都是監(jiān)管，只不過(guò)我們沒(méi)有行政監(jiān)管。     

還有一個(gè)問(wèn)題，我看大家微信圈里提的，高院出了對(duì)民間借貸的司法解釋?zhuān)@是建立在1991年對(duì)民間借貸若干糾紛的指導(dǎo)意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，沒(méi)有新出臺(tái)，它一出臺(tái)91年的意見(jiàn)就廢止了。它在平臺(tái)是否承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任這個(gè)問(wèn)題上提到一點(diǎn)，如果平臺(tái)承諾了或者變相承諾了，或者原告方提出證據(jù)證明它已經(jīng)作為一種承諾，那么這種平臺(tái)就承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。     

我看到很多微信說(shuō)平臺(tái)是不是可以做擔(dān)保了。關(guān)于這個(gè)問(wèn)題，我們國(guó)家的高院有一個(gè)特別的司法解釋?zhuān)@個(gè)司法解釋性質(zhì)比較特殊，既是立法，又是司法，它是介于立法和司法的監(jiān)管。承擔(dān)這個(gè)擔(dān)保責(zé)任并不等于有這個(gè)擔(dān)保的權(quán)利。還有一個(gè)問(wèn)題，是不是承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任就不用承擔(dān)其他的責(zé)任了。如果平臺(tái)承擔(dān)了擔(dān)保責(zé)任，或者從什么角度能證明承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，如果將來(lái)出臺(tái)細(xì)則不允許平臺(tái)自己做擔(dān)保，平臺(tái)會(huì)有行政處罰的，你觸犯了刑事法律制度你就要承擔(dān)刑事責(zé)任。所以金融監(jiān)管一直面臨著三大責(zé)任于一體，也就是行政責(zé)任、民事責(zé)任和刑事責(zé)任，對(duì)傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)也是這樣的。      對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管未來(lái)也是一樣，一定是三大責(zé)任是一體的，也就是說(shuō)如果你違反了銀監(jiān)會(huì)關(guān)于平臺(tái)不能本身做擔(dān)保的規(guī)定，你可能承擔(dān)民事賠償責(zé)任。這是根據(jù)我們高院的司法解釋?zhuān)€有P2P細(xì)則里面的行政處罰，還有我們的刑法，2010年18號(hào)的司法解釋等等，這叫立法、司法、行政監(jiān)管，還有行業(yè)自律和企業(yè)自身。     

還有一個(gè)最初的監(jiān)管就是社會(huì)監(jiān)督。社會(huì)監(jiān)督實(shí)質(zhì)上從我們公司法里面第五條可以看出來(lái)，公司法里面第五條這么表述，公司從事經(jīng)營(yíng)型行為，必須要遵守國(guó)家的法律、行政法規(guī)，必須遵守行業(yè)道德、行業(yè)習(xí)慣，必須接受社會(huì)監(jiān)督。這也是一種立法的監(jiān)管，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)都是公司，股份有限公司、有限責(zé)任公司，所以首先你要符合公司法。公司法在總則里面第五條要接受社會(huì)的監(jiān)督和政府的管理，它有社會(huì)的監(jiān)督，社會(huì)監(jiān)督主要體現(xiàn)在一些媒體或第三方機(jī)構(gòu)等等，還有就是投資者和消費(fèi)者，這都屬于社會(huì)監(jiān)督，這屬于被監(jiān)管。    

這樣大家就能夠清楚了，即使監(jiān)管部門(mén)沒(méi)有出臺(tái)政策，也并不是沒(méi)有監(jiān)管。無(wú)論從行業(yè)還是到監(jiān)管部門(mén)，還是到專(zhuān)業(yè)人士，都把監(jiān)管說(shuō)得太狹隘的，這是我一直想闡述的問(wèn)題，一直沒(méi)有機(jī)會(huì)講，今天講一下。     

監(jiān)管有什么樣的理念？即使現(xiàn)在的金融監(jiān)管是1929年產(chǎn)生的，隨著1929年危機(jī)產(chǎn)生、歷史的演變，監(jiān)管的理念在不同歷史時(shí)期也是不同的。從1929年危機(jī)到上世紀(jì)70年代是以安全為主的監(jiān)管；70年代到90年代要效率了；70年代到90年代中間發(fā)生了一些大事件，比如巴黎銀行倒逼事件以后，我們世界整體的監(jiān)管理念改變，既有安全又要效率。     

2008年危機(jī)之后我們存在的不只是安全。這次互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，我們國(guó)家監(jiān)管的理念追求一種效率優(yōu)先，給大家很多的自由空間讓你去發(fā)展，所以對(duì)這個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)還是要效率，真是沒(méi)有要安全。如果要安全就會(huì)像美國(guó)一樣，2007年美國(guó)把P2P關(guān)閉了，剛出現(xiàn)24%的違約率就直接關(guān)閉了所有的平臺(tái)，Lending Club是通過(guò)訴訟解決這個(gè)問(wèn)題的。美國(guó)跟我們的國(guó)家法系不一樣，我們是成文法，它是判例法，它一定要通過(guò)訴訟打出它的權(quán)利和法律地位。但是法律地位的獲得同時(shí)也受到正面交易委員會(huì)的嚴(yán)格監(jiān)管。美國(guó)一直崇尚還是安全優(yōu)先，它走上70年代到90年代所謂的效率優(yōu)先，實(shí)質(zhì)上是為了參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)內(nèi)依然是多層監(jiān)管，交叉性監(jiān)管，它要的是安全。    

監(jiān)管的方式：監(jiān)管的方式在理論上來(lái)說(shuō)有宏觀審慎監(jiān)管、微觀審慎監(jiān)管。2008年危機(jī)之后提出一個(gè)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)的監(jiān)管方式，這時(shí)西方國(guó)家成立了金融消費(fèi)權(quán)利保障局。再比如美國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，它不僅面臨著原有的監(jiān)管模式，它又成立一個(gè)金融消費(fèi)權(quán)利保護(hù)局來(lái)進(jìn)行監(jiān)管，這是監(jiān)管的一種方式。     

我們國(guó)家現(xiàn)在對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管采取的是宏觀審慎加微觀審慎，然后2006年央行成立了金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)相應(yīng)地也成立了這樣的部門(mén)，也是采取以它為輔的監(jiān)管。     

未來(lái)我的認(rèn)識(shí)，從理論上來(lái)看，應(yīng)該貫徹金融消費(fèi)協(xié)議保護(hù)的方式方法和理念，如果我們互聯(lián)網(wǎng)金融真是一個(gè)普惠金融，真是要實(shí)現(xiàn)金融民主，未來(lái)的監(jiān)管一定是以金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)這種監(jiān)管方式為主的。只有在這種情況下，才能實(shí)現(xiàn)普惠金融。因?yàn)榻鹑谙M(fèi)權(quán)益保護(hù)和我們宏微觀的理念是不同的，它的監(jiān)管是圍繞投資者、金融消費(fèi)權(quán)益這個(gè)主體，我怎么通過(guò)保護(hù)你的權(quán)益來(lái)進(jìn)行監(jiān)管，這是它不同的方式。這種監(jiān)管里面最主要的是金融教育，提高投資者各方面的認(rèn)識(shí)。如果大家都有理性認(rèn)知，監(jiān)管成本會(huì)很低，這樣會(huì)發(fā)揮一個(gè)自我保護(hù)。只有在自我保護(hù)充分的情況下，才能真正實(shí)現(xiàn)金融民主和金融平等，才具備金融行為能力，比如我們民法里面的權(quán)利能力和行為能力。     

天賦人權(quán)，一生下來(lái)就有權(quán)利，但是不是說(shuō)一生下來(lái)就有行為能力。我們民法規(guī)定，不同的年齡、不同的認(rèn)知和不同的行為狀態(tài)，分成完全行為能力和限制行為能力和完全不能行為的能力。金融也是一樣，金融也是應(yīng)該你天生下來(lái)就有金融權(quán)利能力，因?yàn)檫@是人權(quán)的一部分，你是否享受金融的服務(wù)，就看你是否具備金融的行為能力。金融行為能力在傳統(tǒng)金融里面是滲透的，比如信托，你100萬(wàn)起并不是從年齡、精神狀態(tài)、認(rèn)知進(jìn)行限定的，而是從資金、資金的量。各國(guó)都認(rèn)為，什么叫投資者，要不有從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、專(zhuān)業(yè)背景，要不就有資金能力，要不就有風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，其他判斷都不好操作，只有用資金來(lái)卡，你具備多大的資金能力，各國(guó)其實(shí)都是采取這種方法來(lái)判斷，所以信托100萬(wàn)起實(shí)際上是金融行為能力的限制，這是監(jiān)管的方式。     

監(jiān)管的方法：我們傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方法是現(xiàn)場(chǎng)檢查、非現(xiàn)場(chǎng)檢查，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)未來(lái)的監(jiān)管方式我認(rèn)為主要是非現(xiàn)場(chǎng)檢查，實(shí)質(zhì)上這也是西方發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展軌跡，原來(lái)是以現(xiàn)場(chǎng)為主，后來(lái)以非現(xiàn)場(chǎng)為主。那么我們互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)更應(yīng)該非現(xiàn)場(chǎng)，因?yàn)樗且粋€(gè)網(wǎng)絡(luò)，即使到現(xiàn)場(chǎng)紙質(zhì)和網(wǎng)絡(luò)也是不一樣的，網(wǎng)絡(luò)的變化速度很快，傳播速度、交易速度和傳統(tǒng)的都不一樣。針對(duì)這種線上的，網(wǎng)絡(luò)方式的，以網(wǎng)絡(luò)為主從事交易的，它的監(jiān)管一定是網(wǎng)上的實(shí)時(shí)監(jiān)控，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)業(yè)委員行業(yè)協(xié)會(huì)也在建立這樣的系統(tǒng)，跟所有企業(yè)進(jìn)行對(duì)接，實(shí)時(shí)監(jiān)控，符合這個(gè)行業(yè)的理論和特點(diǎn)，這是監(jiān)管的方法。    

未來(lái)在金融監(jiān)管理論里面，如果不產(chǎn)生新的方法，那就是非現(xiàn)場(chǎng)的監(jiān)管，如果有新的監(jiān)管方法可能就是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)這種監(jiān)管。    

互聯(lián)網(wǎng)金融的多元化監(jiān)管：前面講的是一種鋪墊，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的多元化監(jiān)管，實(shí)質(zhì)上這個(gè)多元化監(jiān)管我一直在談，但是沒(méi)有過(guò)多的上升為理論和更深的研究。我們教育部今年公關(guān)的重大項(xiàng)目里面有一個(gè)題目，就是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控模式，還有一個(gè)多元化監(jiān)管模式，這是一個(gè)重大公關(guān)課題。后來(lái)學(xué)校組織申報(bào)，大概報(bào)告的時(shí)候?qū)懥?0萬(wàn)字，深入研究一下。這是我第一次正式場(chǎng)合下講這個(gè)問(wèn)題。     

其實(shí)前面是為它做的鋪墊，從理論上來(lái)講，立法、司法等等就是一個(gè)多元化監(jiān)管。還有我們十部委7月18日的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展意見(jiàn)》里面，已經(jīng)滲透了多元化監(jiān)管理念，十部委聯(lián)合發(fā)布，除了立法、司法這種多元化之外，從主體——十部委來(lái)說(shuō)就已經(jīng)是多元化。另外我們意見(jiàn)里面，前面有一個(gè)黨中央，在所有的法律文件中立法意見(jiàn)里面都沒(méi)有黨中央，惟獨(dú)這一次意見(jiàn)，是不是絕后我不知道，但是它是空前的。唯獨(dú)這個(gè)意見(jiàn)是黨中央國(guó)務(wù)院什么委發(fā)布的，這個(gè)意見(jiàn)從主體就已經(jīng)很多元化了，批復(fù)的部門(mén)也是多元化。我們最近出臺(tái)的一些意見(jiàn)里面也可以看出這是多元化的監(jiān)管。     

這里面想講一下，為什么要采取多元化監(jiān)管？就是因?yàn)槲覀兓ヂ?lián)網(wǎng)金融這個(gè)行業(yè)本身。你看我們意見(jiàn)當(dāng)中沒(méi)有說(shuō)P2P平臺(tái)，或者眾籌平臺(tái)，或者第三方支付，我們第三方支付在2010年出臺(tái)的《非金融機(jī)構(gòu)第三方支付管理辦法》里面就叫的是非金融機(jī)構(gòu)，非金融機(jī)構(gòu)由我們金融部門(mén)監(jiān)管，從理論來(lái)看是有問(wèn)題的。但是走到2008年之后，西方提出一個(gè)監(jiān)管理念叫行為監(jiān)管，只要你從事金融行為金融機(jī)構(gòu)就有權(quán)利進(jìn)行監(jiān)管。     

非金融機(jī)構(gòu)從事金融服務(wù)，我們現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)，但傳統(tǒng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)懂金融不懂互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，因?yàn)樗幸粋€(gè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，由傳統(tǒng)監(jiān)管部門(mén)一個(gè)部門(mén)進(jìn)行監(jiān)管不科學(xué)。從行業(yè)特點(diǎn)來(lái)說(shuō)它又具備互聯(lián)網(wǎng)，又具備金融，光靠傳統(tǒng)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)監(jiān)管是無(wú)能為力的。這時(shí)候要加入一個(gè)擁有技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)安全、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的部門(mén)，這也是我們意見(jiàn)當(dāng)中提出來(lái)的，哪些歸到信息辦什么的。從運(yùn)作模式，它已經(jīng)和我們傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不一樣了，無(wú)形當(dāng)中要想監(jiān)管好這么一個(gè)企業(yè)和交易結(jié)合的模式，靠原有的傳統(tǒng)型監(jiān)管還是不行的。有人問(wèn)信息部是否可以？信息部可能具備信息技術(shù)的監(jiān)管能力，但是它不具備金融監(jiān)管的能力，這樣無(wú)形當(dāng)中會(huì)影響多元化的監(jiān)管。     

P2P平臺(tái)也是一個(gè)非金融機(jī)構(gòu)，它的法律關(guān)系在意見(jiàn)當(dāng)中明確地屬于民間借貸范疇，民間借貸范疇光靠一個(gè)金融監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管、或者光靠信息部來(lái)監(jiān)管是不行的，因?yàn)槊耖g借貸有民間借貸的法律關(guān)系和法律本身的特征。民間借貸首先是民事主體的雙方平等地位的行為，光靠金融監(jiān)管、銀監(jiān)會(huì)來(lái)監(jiān)管，實(shí)質(zhì)上一個(gè)法律關(guān)系它如果和你監(jiān)管的模式不匹配的話，它難以實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的效果，這就是說(shuō)我P2P平臺(tái)所從事的交易結(jié)構(gòu)是民間借貸的范疇，首先要符合立法監(jiān)管，就是要符合我現(xiàn)有成立的法律制度，這是大家平臺(tái)要注意的。并不是我將來(lái)出臺(tái)的細(xì)則，沒(méi)有我監(jiān)管我就可以做了？不是的。首先看我們相關(guān)的立法和司法解釋?zhuān)庖?jiàn)當(dāng)中已經(jīng)明確了，它遵照民法、合同法、高院的司法解釋等，已經(jīng)非常明確了，然后看我監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)的細(xì)則。這當(dāng)中是有一個(gè)原則，但是沒(méi)有指出那么詳細(xì)，除了民法、合同法、高院的司法解釋?zhuān)硗馕覀兊男谭?、消費(fèi)權(quán)益保護(hù)法等等這些，都是有適用的。首先要看我們立法，你是一個(gè)民事主體的法律關(guān)系，主要靠的是自制，在這種特殊的法律關(guān)系里面，首先我們考慮立法和司法，然后考慮我們銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的細(xì)則。這是平臺(tái)面臨將來(lái)管理的特殊的地方，細(xì)則沒(méi)有出臺(tái)還好，細(xì)則出來(lái)的光看細(xì)則了，細(xì)則沒(méi)有規(guī)定的我們是不是可以做呢，不是的，因?yàn)樗敲耖g借貸的范疇，不是金融借貸的范疇，這里面要注意這個(gè)問(wèn)題。     

眾籌也是一樣的，最近大家說(shuō)眾籌非常多，第三方支付的意見(jiàn)稿里面說(shuō)得很多。大家要轉(zhuǎn)變一個(gè)觀點(diǎn)，不管是什么樣的監(jiān)管，不管是什么樣的監(jiān)管模式，一定要記住，只要法律沒(méi)禁止的，只要這個(gè)行為是合法合規(guī)的，我就可以做。有人說(shuō)我不做股權(quán)眾籌，你已經(jīng)不讓我隨意的叫股權(quán)眾籌，必須通過(guò)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)才可以叫股權(quán)眾籌，我通過(guò)網(wǎng)絡(luò)方式融資，只要不觸犯現(xiàn)有的法律制度我可以做，我不叫你的名字。銀行也是這樣，不經(jīng)過(guò)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)是不能叫銀行的，證券公司不通過(guò)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)不能叫證券公司的，監(jiān)管細(xì)則有這么一條，你從事了我類(lèi)似的行為也是不行的。所以這里面也注意，只要我從事的交易行為、交易結(jié)構(gòu)不違反法律的制度和監(jiān)管的法律制度我就可以做，我通過(guò)網(wǎng)絡(luò)不去公開(kāi)，我不公開(kāi)，我是私募的，我不違反證券法，不違反2010年18號(hào)司法解釋?zhuān)贿`反相關(guān)的法律制度我都可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行投資、融資，這是大家要注意的地方。這就是理解透了法律制度。     

有人給我說(shuō)，李教授，細(xì)則出臺(tái)之后跟你好好探討一下，怎么鉆法律的空子。我說(shuō)不是鉆法律的空子，而是充分的利用法律，法律既給你義務(wù)更重要給你權(quán)利，給大家創(chuàng)造一個(gè)平等的、競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境。要充分運(yùn)用法律制度，不要認(rèn)為法律制度不好。     

上世紀(jì)60年代美國(guó)芝加哥大學(xué)有一個(gè)制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，這里面包括法律制度，又包括習(xí)慣道德。談到制度，制度兩個(gè)字有內(nèi)在制度和外在制度。內(nèi)在制度是傳統(tǒng)、道德、習(xí)慣，外在制度是法律制度，所以制度經(jīng)濟(jì)范圍很寬泛，制度是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)省要素，所以大家充分利用制度，不要說(shuō)制度不好要排斥他，也不是鉆法律的空子，因?yàn)槟闼^的鉆法律的空子就是說(shuō)法律沒(méi)有禁止我就可以做，這不叫鉆空子，而是運(yùn)用法律，這是律師說(shuō)的話，就是這么利用我們的法律制度。     

最后還想說(shuō)一下，金融行業(yè)要把制度兩個(gè)字吃透，不僅要理解我們的立法，我們的立法只是一個(gè)外在制度，金融如果真正的成熟運(yùn)作，還要深入地了解我們的習(xí)慣、道德、文化，你很多產(chǎn)品不符合我們民族的習(xí)慣和道德文化的話，你的產(chǎn)品再合法合規(guī)也不好賣(mài)，不好賣(mài)就無(wú)法經(jīng)營(yíng)下去，不能獲得更好的收益。所以把內(nèi)在制度、外在制度都吃透，在這個(gè)框架去做互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品，才能發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融所謂的金融創(chuàng)新是什么意思呢？就是利用現(xiàn)有的制度，這里面一定是我的法律制度和傳統(tǒng)文化道德，在現(xiàn)有的制度框架下把原有的金融要素，要素里面包括機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)、工具，全部打亂，重新組合。在現(xiàn)有的法律制度框架下，把原有的金融要素打亂進(jìn)行組合，這個(gè)組合就是在制造工具，制造機(jī)構(gòu)。制造工具就是制造產(chǎn)品，怎么好賣(mài)怎么組合，首先要合法合規(guī)，其次符合我們的傳統(tǒng)、習(xí)慣、道德，然后把這個(gè)行業(yè)持續(xù)發(fā)展下去。

來(lái)源：網(wǎng)貸資訊